银监会放开股权投资“禁区” 试点行锁定新三板企业

来源 | 起航 | 2016-9-23 17:04:52

【导读】 
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导  读
银监会投贷联动试点近日率先在北京海淀区落地。北京银行、中国银行分别与两家新三板企业签署投贷联动投资和贷款协议。目前,多家银行积极设立投资子公司,试点银行会加强业务创新,辅助配套的政策支持和考核方式。

目前,建设银行、中国银行、工商银行等机构相关人士表示,尽管投资功能子公司尚未成立,但已通过建银国际、中银国际、工银国际等投行平台尝试开展“投贷联动”业务。

 

银监会投贷联动试点近日率先在北京海淀区落地北京银行、中国银行分别与两家新三板企业签署投贷联动投资和贷款协议。目前,多家银行积极设立投资子公司,试点银行会加强业务创新,辅助配套的政策支持和考核方式。

 

 

据媒体报道,银监会主席尚福林在中国银行业协会会议上公开表示,允许有条件的银行设立子公司从事科技创新创业股权投资,无疑将使商业银行在股权投资方面大显身手

目前,建设银行、中国银行、工商银行等机构相关人士表示,尽管投资功能子公司尚未成立,但已通过建银国际、中银国际、工银国际等投行平台尝试开展“投贷联动”业务

今年4月21日,银监会、科技部、央行联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度 开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,明确在北京中关村、武汉东湖、上海张江、天津滨海以及西安国家自主创新示范区五个地区开展试点,首批十家试点银行中的七家将开展投贷联动业务,包括国开行北京分行、中国银行北京分行、恒丰银行北京分行、北京银行、上海银行北京分行、天津银行北京分行以及浦发硅谷银行北京分行。这是全国金融机构参与投贷联动最密集的地区。

银行开始试水股权投资。但大多数是以银行业金融机构以“信贷投放”与具有投资功能的公司“股权投资”相结合的方式开展融资业务

北京市银监局副局长逯剑介绍,投贷联动分为外部投贷联动和内部投贷联动两种模式,《指导意见》是对内部投贷联动予以支持,外部投贷联动可以参照执行。其中,

 

外部模式,主要是指与银行不相关的投资机构进行股权投资,银行参与信贷投放;

内部模式,是指银行申请设立的投资子公司与银行信贷联动的模式。

 


“经过政府认可并纳入风险补偿分担机制安排,企业注册地或实际经营地在五个国家自主创新示范区,均可以是投贷联动服务对象。”逯剑介绍。

一位国有大行企业金融部人士介绍,除《商业银行法》规定“商业银行不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资”之外,银行的风险容忍度也难以承受股权投资的高风险。但当前科技企业在经济中的比重和贡献加大,新型科技企业区别于传统企业的抵质押风控模式倒逼商业银行创新模式

 

 

 

延伸阅读
银行"勾搭"PE的7种招式

 

 

 

 
作者:安丽艳  国立波

 

 

投贷联动对我国商业银行而言尚属创新业务,从开展试点的商业银行情况来看,业务模式并不拘泥,为业务的顺利开展做了很多有益探索。从目前开展情况来看,商业银行探索投贷联动业务大概有如下七种模式:

 

模式一:与直属子公司或创投基金协同开展投贷联动业务。受限于《商业银行法》中“商业银行不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资”的规定,目前只有个别银行通过监管特批,获得了人民币股权投资牌照协同开展相关业务。

 

模式二:与同集团内具有股权投资资质公司协同开展投贷联动业务。在综合化经营的大趋势下,商业银行可通过集团下设信托公司、基金公司等,在集团内部实现投贷联动。这种模式能充分发挥集团优势,缩短决策链条,降低沟通成本。同时这种模式能够在集团内部对股权投资、信贷融资的不同风险偏好进行较好的协调,有利于整体把控项目风险。

 

模式三:与境外子公司协同开展投贷联动业务。包括国有和股份制在内的多家商业银行均已在海外成立了具有股权投资资质的子公司,通过与境外子公司协同或由境外子公司在境内成立股权投资机构,商业银行同样可以发挥集团优势开展股权投资业务。

 

模式四:指定外部机构代理股权投资或行使认股权。通过与行外股权投资机构形成相对固定的业务合作协议,商业银行可指定其担当投贷联动中股权投资业务的代理方,在相关法律规定尚未放开时作为一种过渡性的结构安排。

 

模式五:与外部机构合作开展投贷联动业务。如由风险投资机构向银行推荐其投资的项目,再由银行择优选择一些风险可控的项目提供信贷支持;同时,外部投资机构或企业股东可为银行提供保证担保。通过与外部机构合作,可发挥双方在各自领域内的比较优势。一方面,商业银行凭借自身广泛的客户资源,为合作机构筛选推荐优质企业,并为合作机构提供包括财务顾问和托管在内的综合服务;另一方面,外部专业的股权合作机构可对企业进行更加专业的价值评估和股权投资决策。

 

模式六:成立合资银行开展投贷联动业务。国内有部分银行尝试与国外专长于投贷联动的银行如美国硅谷银行等合资设立机构,以投贷联动的方式集中于服务科技类创新企业,其股权投资由关联的股权投资机构负责开展。通过此类合作模式,我国可在一定程度上吸取国外商业银行投贷联动业务的运作经验。

 

模式七:直接为私募股权投资机构提供融资等顾问服务。商业银行可探索直接为各类私募股权投资基金、产业基金提供信贷支持、理财资金投资或直接作为共同管理人协助募集资金,由其选择优质项目进行投资,使得股权投资基金与银行资金直接开展联动投资。工商银行投行部最早在2009年即在国内创新推出了“PE主理银行服务产品”,通过向与工行签约合作的私募股权集合投资工具管理机构提供的包括推荐投资人与股权投资项目、协助开展项目投后及投资退出管理等顾问服务,再配以其他商行服务,为商业银行投贷联动业务进行了有益的探索,也积累了一定的业务经验和实践案例。

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